截止到2024年12月31日，整個2024年，中國內(nèi)地市場包含IPO、增發(fā)和可轉(zhuǎn)債等多種方式在內(nèi)的全口徑募資事件共297起，總規(guī)模達(dá)2904.72億元(398億美元)。

IPO市場：

A股上市數(shù)量為100家，總?cè)谫Y額度673.53億人民幣（92.26億美元）；

再融資市場：

增發(fā)145家，募資1730.52億元；

配股5家，150.49億元；

可轉(zhuǎn)債51家，募資482.78億元；

優(yōu)先股1家，17.9億元。

注

受2024年新“國九條”影響，國內(nèi)的IPO及再融資正處于改革發(fā)展的新階段，速度逐步放緩，以期未來可以迎來一個更高質(zhì)量發(fā)展的市場機(jī)遇期。

港股市場經(jīng)歷了兩年的相對低迷，在2024年第三季度開始迎來轉(zhuǎn)機(jī)，隨著美聯(lián)儲超預(yù)期降息以及內(nèi)地多項利好政策的組合拳，香港股市呈現(xiàn)明顯的上升趨勢，重振港股市場信心。

整個2024年，港股一級市場股權(quán)融資（包含IPO與再融資），包含IPO、再融資等多種方式的全口徑募資事件共474起，總募資額可達(dá)1751.67億港元（225億美元）。

新股IPO市場：

2024年共有70家企業(yè)成功IPO上市（未包含GEM轉(zhuǎn)主板上市企業(yè)），募資金額為876.53億港元（113億美元），較去年同期大幅上升，主要源于美的集團(tuán)（0300.HK）的超大型IPO項目，募資金額達(dá)356.66億港元（45.87億美元）。

再融資市場：

再融資共計發(fā)生404起，其中——

配售300起，總額545.99億港元（70億美元）；

公開發(fā)售2起，1.66億港元（0.2億美元）；

供股58起，133.28億港元（17億美元）；

代價發(fā)行，44家，194.2億港元（25億美元）。

注

1）IPO階段：港交所的IPO融資功能較為完善，但近年來由于市場整體估值較低，融資規(guī)模雖有所下降。

2024年港股IPO累計募資金額約為857億港元，與2023年377億港元的募資金額相比有成倍的提升，這也反映了港股市場融資熱度將持續(xù)升高。

2）再融資階段：港股的再融資方式多樣，包括配售、供股、公開發(fā)售等。2015年至今近十年來，港股公司上市后股權(quán)再融資總額已達(dá)30,926.51億港元，年均再融資金額為3,092.65億港元。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年股權(quán)融資（包含IPO與再融資）募資金額為1,766億美元，較2023年的1,196億美元增長47.67%。

IPO方面：

2024年共272家企業(yè)成功上市，較2023年增加55家；

融資總金額為407億美元，較2023年增長48.75%；

IPO募資金額最大的是Lineage，達(dá)51.02億美元。

SPAC方面：

2024年融資家數(shù)為51家，較2023年增加21家；融資金額為92億美元，較2023年增加175.78%。

再融資方面：

2024年再融資事件數(shù)達(dá)891起，較2023年增加115起；再融資金額1,359億美元，較2023年增長47.35%。

此外，中國企業(yè)境外上市制度的完善激發(fā)了國內(nèi)企業(yè)赴美上市的熱情，2024年中概股赴美上市數(shù)量為68家；融資金額達(dá)30億美元，較2023年上升207.72%。

從IPO承銷維度來看，摩根士丹利以54.37億美元的承銷金額位居IPO承銷榜榜首，承銷家數(shù)為33家；

摩根大通以52.83億美元的承銷金額位居第二，承銷家數(shù)為32家；

高盛以40.23億美元的承銷金額位居第三，承銷家數(shù)為24家。

注

1）IPO階段：納斯達(dá)克市場對虧損企業(yè)的包容度較高，許多虧損企業(yè)在納斯達(dá)克上市并成功融資。2024年美股市場共有239只新股IPO上市，累計募資約381億美元。代表美國納斯達(dá)克上市的IPO募資成功率可觀。

2）再融資階段：納斯達(dá)克的再融資機(jī)制較為靈活，企業(yè)可以通過多種方式融資，包括增發(fā)股票、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等。由于納斯達(dá)克市場投資者結(jié)構(gòu)中更多是價值投資型的機(jī)構(gòu)投資者，IPO融資階段通過市場化的詢價制進(jìn)行IPO估值定價，其IPO定價融資功能更加完善。